Япония и Китай распродают американский госдолг

Япония, которая последние несколько лет является крупнейшим кредитором США, приняла решение избавиться от американских государственных облигаций на рекордную в этом году сумму в 28,9 миллиарда долларов. Предыдущий рекорд по продаже американских ценных бумаг был зафиксирован в феврале прошлого года, когда Токио продал амерканских облигаций на сумму в 36,68 миллиарда долларов.

Несмотря на то, что проданная партия облигаций является весьма крупной, она не слишком меняет ситуацию в целом. Япония по-прежнему остается одним из крупнейших держателей госдолга США. В то же время, по мнению экспертов, подобные действия могут указывать на намерения Токио существенно сократить вложения в американский госдолг.

«Японцам становится сложнее вкладывать в казначейские бумаги и доллар в этом году из-за политической неопределенности, — приводит Bloomberg слова Кенты Иноэ, главного аналитика по инвестициям в зарубежные облигации инвесткомпании Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. — Доходность бумаг казначейства может стремительно взлететь снова в ближайшем будущем, что удержит японцев от активных вложений в treasuries».

Ранее пальму первенства по объему владения гособлигацями США занимал Китай, однако в 2016 году, после прихода к власти Дональда Трампа и развязывания Вашингтоном торговой войны, Пекин начал активно избавляться от американских ценных бумаг, передав «лидерство» Токио.

По данным Минфина США, китайский пакет гособлигаций США по итогам декабря 2016 года составил $1,06 трлн., что на $188 млрд. меньше, чем годом ранее. На сегодня вложения Пекина в трежерис составляют 1,102 триллиона долларов.

По оценкам экспертов, в случае продолжения торговой войны у Пекина может не остаться иного выбора, кроме как продать трежерис. Теоретически объем продажи ценных бумаг США в этом случае может достигнуть 700 миллиардов долларов, что неизбежно обвалит их стоимость и приведет к массовому сбросу облигаций, рыночной панике и резкому падению курса доллара.

Совокупный отток из американских бумаг, включающих краткосрочные казначейские векселя и свопы на акции, составил в отчетном месяце $42,8 млрд., что, как отмечает агентство Reuters, является рекордным показателем почти за год.

Беспокойства инвесторам добавляют также и продолжающиеся требования Трампа к Федрезерву США ослабить доллар и перейти к отрицательным ставкам, что резко снизит прибыльность долларовых активов.

ФРС уже начала массово скупать облигации, что фактически означает новое включение печатного станка. Согласно прогнозам, до конца второго квартала следующего года на это будет потрачено полтриллиона ничем не обеспеченных долларов.